Обама „спря“ сливането на Pfizer и Allergan

Американският производител на лекарства Pfizer Inc се съгласи във вторник да прекрати сделката за придобиване на производителя на ботокс Allergan Plc – сделка, оценявана на 160 млрд. долара, едно от най-големите придобивания през последните години.

Причината бе решение на администрацията на Барак Обама да спре сливанията, целящи намаляване на данъци (т. нар. данъчна инверсия).

Ако сливането се бе осъществило, Pfizer щеше да премести седалището си в Ирландия, където е регистрирана Allergan. Щатското финансово министерство обяви във вторник мерки срещу данъчната инверсия.

Макар тези правила да не споменават Pfizer, една от мерките е насочена към конкретните условия на сливането с Allergan, която има история с придобиване на други компании.

Обама определи избягването на данъци като огромен проблем и призова Конгреса да приеме мерки срещу данъчната инверсия, при която данъците се намаляват чрез смяна на седалището. Макар действията на министерството на финансите да ограничават тази практика, само Конгресът може да затвори вратата завинаги, заяви президентът на САЩ.

Pfizer трябва да заплати разходи по сливането на Allergan в размер до 400 млн. долара, според тяхното споразумение.

Акциите на Pfizer се повишиха с 2%, а тези на Allergan паднаха с  14.8%, съобщи Ройтерс.

Други неприключени сделки, които ще бъдат засегнати от правилата срещу данъчна инверсия са сливането на Johnson Controls и Tyco International за 16.5 млрд. долара, сделката на Waste Connections Inc’s с канадската Progressive Waste Solutions Ltd, и придобиването на лондонската  Markit Ltd.Plc от IHS Inc за 13 млрд. долара.

Според предишните правила, акционерите на Allergan трябваше да притежават най-малко 40% от новата компания, за да могат двете компании да се възползват напълно от предимствата на инверсията и поне 20%, за да имат изобщо някакви данъчни предимства.

Сега се въвежда правило, според което акции, приобити чрез сделките с чужди компании през последните три години не се броят, при изчисляване на този праг.

Но Allergan има точно такива сделки в миналото. Това включва сливането на Allergan и Actavis Plc за 66 млрд. долара и покупката на Forest Laboratories за $25 млн., както и придобиването на  Warner Chilcott за 5 млрд. долара.

Друга промяна в правилата ограничава практиката, известна като стрипиране на печалбите, която често следва инверсиите, но не само тях. Новите правила на щатското МФ ще ограничат дълга към свързани лица на щатските поделения до сделки, с които не се финансират нови инвестиции в САЩ.

Когато сливането бе обявено през ноември Pfizer, обяви, че ефективната му данъчна ставка ще се понижи до 17-18 процента спрямо 25 процента сега. Това би спестило около 1 млрд. долара данъци годишно.

Провалът на сделката засяга и включените инвестиционни банки, сред които са Guggenheim Partners LLC, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co и др., чиито такси надхвърляха 240 млн. долара. Сега те ще получат 10% от сумата, по данни на Ройтерс.

От първата данъчна инверсия през 1982, 53 щатски компании са променили данъчния си адрес, в това число 22  след 2012  г., съобщава Bloomberg.