Италианската Monte dei Paschi, британската Royal Bank of Scotland и ирландската AIB са сред големите губещи от стрес тестовете на банките в ЕС. Проверката обаче установи, че като цяло 51 големи европейски банки могат да устоят на нова криза.
Банковият сектор в ЕС чувствително заздрави капиталовата си база през последните години, което доведе до стартова капиталова позиция от 13.2 % CET1 в края на 2015. Това е с 200 базисни пункта по-високо отколкото през 2014 г. и с 400 пункта над това от 2011 г. При хипотетечния сценарий след стрес теста до пада с 380 базисни пункта до 9.4% през 2018 г. Съотношението на капитал от първи ред пада от 12.6% до 9.2% при неблагоприятния сценарий, докато средният коефициент на ливъридж – от 5.2% на 4.2%. Най-голям принос има загубите от кредитен риск, които са допринесли с 370 базисни пункта за намаляването на CET1, подчертава Eвропейският банков орган.
Стрес тестовете включиха различни сценарии – спад на фондовите борси с 25% или понижение на цените на имотите с 22%, както и риска от огромни глоби, които могат да ерозират капиталовите буфери.
Въпреки че те бяха по-меки от проверката през 2014 г. и няма граница, под която да се смята, че банка се е провалила, нещата не се развиха добре за Monte dei Paschi – ключовото капиталово съотношение е отрицателно след трите години на неблагоприятния сценарий, което може да означава, че банката е неплатежоспособна.
Преди публикуването на резултатите банката заяви, че ще набере капитал от 5 млрд. евро и ще се отърве от лоши заеми за 9.2 млрд. евро. По-рано тя отхвърли предложението на бившия министър Корадо Пасера в партньорство с UBS.
Ако се отчетат предстоящите регулации, капиталовата адекватност от първи ред (CET1) пада четири пъти повече от средното и достига -2.44%. Ирландската AIB при този сценарий губи 8.8%, като показателят пада на 4.31%. При RBS съотношението се понижава с 7.45 до 8.08 на сто. Barclays също е в относително слаба позиция като при неблагоприятния сценарий нейната капиталова адекватност пада от 11.4 до 7.3 на сто.
Deutsche Bank AG въпреки прогнозите се представя по-добре, като регистра понижение с 3.32 пр. пункта до 7.8 на сто. При Уникредит съотношението се понижава до 7.1%
Законовият минимум на CET1 е 4.5 на сто. Регулаторите също така изискват други 3.5% от рисково претеглените активи като подчинен срочен дълг, както и серия от буфери.
Според ЕБО стрес тестовете вече не са с цел осигуряване на свеж капитал в системата, както през 2011 г. или за оценка на качеството на активите като през 2014 г., а за оценка на едно стабилно състояние. Но, както отбелязва FT, пазарните оценки на банките са близо до дъната от 2011 г. Очевидно инвеститорите са на различно мнение.
Наистина капиталовите буфери бяха увеличени, но академично изследване, публикувано преди стрес тестовете, твърди, че европейските банки се нуждаят от 900 млрд. евро, за да убедят инвеститорите, че могат да устоят на криза. Това е много повече от 260 млрд. евро, колкото според ЕБО е увеличението на капитала им след 2011 г.
Но тази година стрестестовете, както и предишните, имаха пропуски. Те не отразиха очевидни рискове като Брекзит и заплахата от отрицателните лихви, нито изискванията за затягането на капиталовите изисквания според т. нар. Базел 4. Според FT те бяха неясни и има съмнения, че бяха съобразени с политическата чувствителност.
