UniCredit прехвърли риска си в сделка – еталон за Европа

Евро

Хедж фонд от Ню Йорк е убедил американски пенсионни фондове за поемат част от риска, свързан с инфраструктурни проекти в Италия, финансирани от собственика на „Уникредит Булбанк”. Моделът може да послужи за привличане на капитал в европейската икономика, пише „Файненшъл таймс.
Най-голямата италианска банка UniCredit ще обяви утре, че се е споразумяла с Mariner Investment Group за прехвърляне на част от риска по портфейл от 910 млн. евро в транспортни и енергийни проекти. Сделката освобождава капитал, който банката би трябвало да задели, за да покрие рисковите си активи. Mariner също така е създала звено за управляване на капитал от дългосрочни институционални инвеститори, което ще сключва сделки за споделяне на риска с европейски банки, които се изправят пред новите правила за капиталова адекватност според „Базел 3”.
Американските хедж фондове се фокусират върху Европа като източник да доходни сделки при очаквания, че банките от еврозоната ще намалят дълга си чрез продажба на активи. Банките започват да сключват сделки за споделяне на риска, които могат да намалят необходимия капитал за поддържане на портфейла им от заеми с 85%.
Случаят с Mariner е необичаен с това, че привлича дългосрочен капитал от застрахователи и пенсионни фондове. Той представлява ново развитие в т. нар. „сенчест банков“ сектор, при което небанкови институции кредитират реалната икономика.
UniCredit заяви, че сделката с Mariner потенциално проправя пътя за други подобни операции в бъдеще.
Европейските банки обикновено разтоварват по-малък дял от кредитните си портфейли на капиталовите пазари, отколкото американските банки, но Марио Драги, президентът на Европейската централна банка, подчерта миналата година необходимостта да се увеличи секюритизацията на банкови активи.