Правилото на Волкър влиза в сила

Волкър

Уолстрийт се изправя пред увеличен правителствен надзор над търговията след като властите в САЩ одобриха по-строга версия на правилото ва Волкър.
Федералният резерв, Федералната корпорация за застраховане на депозитите и три други агенции ще подпишат днес забрана за търговията за собствена сметка, срещу която JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group Inc. и други банки възразяваха повече от три години.

Правилото е наречено на името на бившия председател на Федералния резерв Пол Волкър (на снимката), който имаше решаваща роля за овладяването на вилнеещата инфлация през 70-те. 86-годишният Волкър, бивш съветник на Барак Обама, предложи забраната като начин за въстановяване на стабилността на Уолстрийт след финансовата криза, като настояваше, че банките, които печелят от федералната застраховка на депозитите и достъпа до евтин ресурс, не трябва да поемат рискове, които могат да доведат до спасяване с парите на данъкоплатците.

Самият той коментира, че последният вариант не е съгласуван с него, но добави, че е доволен задето правилото е по-кратко от договора за застраховка на къщата му. Правилото е дълго 71 страници с преамбюл от 850 страници.

Лобирането на Уолстрийт даде частичен резултат, съобщава Агенция Блумбърг. Регулаторите позволиха по-широко изключение за маркет-мейкърите, при условие че трейдърите не получават заплащане по начин, който насърчава търгуването за сметка на собствения капитал на банката. Изключени са и някои ценни книжа, свързани със суверенни дългове. В същото време, регулаторите дават по-малко свобода на действие за залози, които се смятат за хеджиране на други рискове.
Председателят на Федералния резерв Бен Бернанке коментира, че законът ще ограничи поемането на крайни рискове от страна на банките и техните поделения.
Фед дава на банките отсрочка до 21 юли 2015 г. да приведат дейността си в съответствие с новото правило. Считано от 30 юни 2014 г. банките с консолидирани активи над 50 млрд. долара ще предоставят информация за търговията си.

От третирането само на един от спорните въпроси – определението за маркет-мейкър, зависят приходи на петте най-големи банки на Уолстрийт в размер на 44 млрд. долара. Именно дискусиите за маркет мейкърите и хеджирането забави окончателното съгласуване на правилото. Трудността е, че подобни сделки изглеждат като нарушение на забраната за търговия за собствена сметка. Когато брокерът продава акции за 1 млн. долара на късо, надявайки се да спечели от техен спад, как да се определи дали това е търговия, направена с цел спекулативна печалба или е застраховка срещу бъдещи загуби, обяснява „Уолстрийт Джърнал“.