Защо падат цените на суровините

природен газ

Големите запаси и забавянето на световната икономика, особено в Китай доведоха до значителен спад на цените на суровините. Повлияха още силният долар и изтеглянето на паричните стимули в САЩ, санкциите срещу и от Русия, както и увеличаването на добива на петрол.

Специално при храните за спада допринасят намаляването на търсенето на сухо мляко в Китай и добрата реколта.

Индексът на зърнените цени на ФАО през август се понижи с 11.7% спрямо миналата година и с 1.5% спрямо юли. Пшеницата и царевицата са на най-ниски цени от четири години. Но цената на месото се повиши с 14% на фона на устойчиво търсене в Австралия и Азия.

Цените на желязната руда са най-ниски от пет години, на пшеницата  от четири години,  на захарта – от 2009 година, на петрола – от юни 2012 г.
брент

Слабо търсене

Докато икономиката на САЩ продължава да се подобрява, то Европа е на ръба на рецесията, а Русия е изправена пред криза.
Миналата седмица ОИСР понижи както прогнозата за САЩ (от 2.6% на 2.1%), така и за еврозоната – от 1.2% на 0.8% през тази година.

Индустриалното производство в Китай отчете най-слабия си ръст от началото на финансовата криза насам – 6.9% и растат опасенията, че няма да се постигне целта за 7.5% растеж. Страната потребява около 40% от производството на метали.

Ръст на предлагането

Това е основната причина за спадането на цените на петрола. Предлагането може да нарасне още, ако отпаднат санкциите срещу Иран.

В Либия производството нарасна четири пъти спрямо началото на лятото до над 810 хил. барела дневно. То може да достигне 1.5 млн. барела дневно до края на годината въпреки продължаващото напрежение.

Налице е  голям ръст на американското производство на суров петрол, което ще достигне 9.5 милиона барела дневно догодина.

Реколтата от зърно също е обилна. Според последната прогноза на Световния съвет по зърното световното производство на пшеница ще достигне рекордните 713.4 млн. тона, надвишавайки миналогодишните 712.5 млн. тона. Прогнозата бе завишена с 1.6% спрямо юли.

Санкциите

Руската забрана за внос на храни от Европа, САЩ и други страни също се отрази на световните цени. Блумбърг съобщава, че цените на плодовете в ЕС са се понижили повече от два пъти в ЕС и продажните цени са под себестойността.

Според ФАО след въвеждането на ембаргото стойността на млечните произведения в света се понижи с 20% спрямо миналата година, с 11% спрямо юли 2014 г. Тенденцията към спад продължава вече пет месеца.

Силен долар

Доларът достигна максимални стойности от 14 месеца спрямо еврото поради разминаването на паричната политика на Фед и ЕЦБ. Суровините обикновено се търгуват в долари и корелацията е обратна. За купувачите извън САЩ поскъпването на долара оскъпява суровините.

Изтегляне на банките

Поради регулаторни изисквания и недостиг на капитал банките напускат бизнеса със суровини. Deutsche Bank, Morgan Stanley и UBS прекратиха или свиха своите стокови операции миналата година; тази година Barclays, Credit Suisse и JPMorgan Chase също се изтеглиха от бизнеса. Тези, които поемат бизнеса, често са търговски къщи, които се ориентират към вертикална интеграция и участие в добива, транспортирането и преработването на суровини.

Отслабване на натиска

В началото на тази седмица натискът отслабна след като стана известно, че Народната банка на Китай ще осигури парични стимули за 81 млрд. долара, което доведе до ръст на цените на медта за втори пореден ден. Китай е най-големият потребител на мед и признаците за забавяне на икономиката са главна причина за поевтиняването на метала с почти 6% тази година. Медта поскъпна с 1.2% вчера и 0.3% днес, надхвърляйки 6900 долара за тон.

От друга страна ОПЕК обяви, че може да намали квотите за добив на петрол следващата година от 30 млн. барела на 29.5 млн. барела. Това, както и очакванията, че запасите в САЩ ще отбележат понижение за пета поредна седмица доведоха до ръст на котировките на петрола в САЩ. Вчера лекият суров петрол се повиши с 2.1%. Цената на Брент остава по-стабилна, около 99 долара за барел.

Златото и желязото ще поевтинеят с 15%

Злато

Златото, желязната руда, медта и соята ще поевтинеят с най-малко 15 на сто през следващата година въпреки възстановяването на американската икономика, прогнозират от Goldman Sachs Group.

Рискът от понижение е най-голям за желязната руда, за която се очаква увеличение на запасите през 2014 г. Ценовият натиск ще се засили по-късно през 2014 г. Златото, медта и соята вероятно ще поевтинеят до най-ниските си нива от 2010 г. насам. Това ще доведе до отслабване на валутите на страните производителки на тези стоки, включително австралийския долар и южноафриканския ранд.

Индексът на суровините Standard &Poor’s GSCI падна с 5% тази година, като най-голямо понижение отбелязаха царевицата и ценните метали, най-вече заради спекулациите, че Фед ще започне да затяга паричната си политика.

Златото, което днес се търгува за 1 245 долара за тройунция, ще поевтинее до 1 050 долара в края на следващата година, което съответства на октомврийската прогноза на банката. През 2013 г. цената на метала е на път да регистрира първото си понижение на годишна база от началото на века насам. Медта ще поевтинее от 6981 долара за тон до 6200 долара за тон.

Соята ще поевтинее от 12.77 долара на 9.50 долара за бушел, докато цената на царевицата, която сега е 4.255 долара за бушел в Чигало, ще падне на 3.7% долара.

Анализаторите очакват цената на желязната руда през следващата година да падне от 135 долара за тон в момента, до средно 108 долара за тон през 2014 г.

Цената на петрола Брент ще падне от 108 долара за барел до 105 долара в края на 2014 година, според инвестиционната банка.

По-рано своя прогноза за металите през 2014 г. направи и Morgan Stanley. Според нея калаят е най-перспективната инвестиция през 2014 г., тъй като търсенето му ще надхвърля предлагането. Причина за това е увеличеното търсене от електрениката за безоловни спойки, намаляването на запасите и започналият внос от Китай. Металът се представя по-добре тази година, след като Индонезия съкрати износа.Според прогнозата металът ще достигне 22 845 долара следващата година спрямо 22 203 долара за тон, както е цената на Лондонската метална борса тази година. Според данни на Bloomberg цената му се е понижила с 2.1% на годишна база, което е по-малко от спада при никела, алуминия, медта, оловото и цинка.

Вижте още
[related limit=“3″]