Балон ли е биткойн?

Офис

Цената на биткойн достигна 1242 долара на борсата MtGox и с този темп виртуалната валута се доближава до 100-кратно поскъпване за година. Лайткоините също поскъпнаха, достигайки 50 долара.

Това не е първият драматичен обрат за валутата, която стартира от почти 13 долара, достигна 230 долара през април и падна до 70 долара през юли.

биткойнНапоследък биткойн получи подкрепа от данните за растящо търсене в Китай и увеличаването на броя на търговците, които приемат плащания с валутата. У нас все още това правят малцина търговци. Дъщерна фирма на голямата китайска търсачка Baidu започна да приема биткойни през октомври. Търговията с юани се увеличи 30 пъти през последните два месеца. Основният тласък обаче дойде, след като по време на изслушване в Сената федерални агенции заявиха, че биткойн може да е законно средства за размяна. Затворянето на скрития сайт Silk Road, който позволяваше покупка на наркотици и оръжие с биткойни първоначално предизвика спад. Но след знаците за растящо доверие това също допринесе за възхода, тъй като роди оптимизъм, че дигиталните пари ще се използват по-широко за легални цели, смята Bloomberg.

В обръщение се намират 12 милиона биткойни, като особеност на тази валута е, че ръстът на предлагането й е ограничен чрез алгоритъм.

Но според The Economist валутата показва признаци на спекулативен балон.

Вместо да разчита на доверието на централна власт, биткойн зависи изцяло от система на разпределено доверие, основана на регистър на транзакциите, който е верифициран криптографски и се поддържа съвместно от потребителите.

Сделките може да се сключат директно между участниците при почти нулеви разходи, без да е необходим посредник. Те са неотменими след като се изпратят в публичния регистър. Елегантният математически модел гарантира ръст на паричното предлагане с постоянен темп, който се забавя с времето.

Системата вече се пука по шевовете. Нейните изчислителни основи достигнаха 100 пъти производителността на световните топ 500 суперкомпютъра – повече от 50 000 петафлопа (мярка за процесорна мощ, хиляда трилиона операции с плаваща запетая в секунда). Успехът на биткойн разкри три слабости на валутата. Тя не е сигурна и анонимна, колкото се смяташе; системата за копаене, чрез която се увеличава предлагането й и се осигурява интегритет на валутата води до неустойчива компютърна надпревара; системата за регистриране става тромава. Дали самокоригиращите механизми на биткоин ще се справят с тези проблеми, пита списанието.

Криптографската техника разчита на създаването на двойка ключове – публичен ключ, който може свободно да се разпространява, и частен, който трябва да се пази в тайна.

Публичният ключ уж е анонимен, тъй като се създава случайно от софтуер под контрола на всеки потребител, без централна координация. Но се оказва, че потокът на пари от конкретни адреси може да се проследи достатъчно лесно. В доклад, представен през октомври, учени от Университета на Калифорния, Сан Диего и Университета Джордж Мейсън, са извършили серия обикновени транзакции, за да съберат често използваните адреси за поддържане на портфейли с биткойн, хазартни сайтове , валутни борси и други.

Изследователите използват слабост в личния и сървърен софтуер, който създава адреси за еднократна употреба, за да съхранява промените, свързани с транзакции. Това им позволява да проследят движенията на биткойни чрез стотици сделки с големи суми, натрупани в единични адреси , включително и такива, заподозрени, че са контролирани от Silk Road и откраднати средства от борси, каквито случаи има доста.

Системата на биткойн предлага награда за доброволците, известни като копачи. На всеки 10 минути някой щастлив копач, който е генерирал следващия блок, получава награда от 25 биткойна.

Системата е конструирана да се справи с факта, че подобренията в компютърния хардуер правят по-евтино и бързо изпълнението на математическите операции, в които се състои „копаенето”. На всеки 2016 блока или приблизително на две седмици, системата изчислява колко време ще е необходимо, за да се създават блокове на 10 минути и залага ново ниво на трудност при изчисленията. Копаенето става все по-трудно и скъпо (защото компютрите се амортизират по-бързо и разходите на ток са огромни). Някога копаенето беше възможно с обикновени компютри, сега се извършва с машини за графична обработка, които са по-ефективни. Копачите използват гъвкави чипове, които могат да бъдат конфигурирани за определени задачи, наречени полеви програмируеми логически портове. Миналата година се появиха чипове по поръчка, наречени ASIC (application-specific integrated circuits).

От юли до средата на ноември изчислителният капацитет на мрежата е нараснал 25 пъти, което отчасти се дължи на пристигането на ново поколение по-ефективни ASIC чипове. Преди това такъв чип се е изплащал за три дни.

Общото мнение е, казва Майк Хърн , един от доброволците , които поддържат софтуера Bitcoin, е, че с това ново поколение чипове, добивът ще се приближи до точката, където само тези, които имат достъп до безплатно или евтино електричество ще продължат дейността си, и дори те ще имат ниска възвращаемост. Копаенето става все по-професионално, казва той. Наградата за него намалява на всеки четири години и през 2017 г. ще падне до 12.5 биткойна. Ако възвращаемостта от копаенето намалява, който ще верифицира записите в регистъра (block chain)?

За да овладее този проблем, се прилага пазарен механизъм, който ще увеличи сегашните доброволни такси, плащани от потребителите (около пет цента на транзакция) срещу верификация.

Растящата популярност на биткойн има и други ефекти. Всеки участник трябва да пази копие от block chain-а, което надхвърля 11 гигабайта и продължава да расте. Това възпира случайните потребителите. Бил е предложен метод за орязване на регистъра само до непохарчените суми, но не е приложен.

Друг проблем се отнася до машините на доброволците (nodes), чрез които се препредава информация за сделките и се актуализират регистрите. Системата не предлага компенсация за това, а само за копаенето. Растящите разходи за поддържането на тези машини излагат на риск способността на биткойн да расте.

Оригиналният софтуер се обновява редовно от участниците. Програмистите, които работят по него, нямат специални права в системата. Вместо това предложенията за подобрения се разпространяват, прилагат се във софтуера и трябва да бъдат възприети от 80% от участниците, за да станат постоянни.

Въпросът е, че успее ли биткойн да издържи на растящата си популярност. Може би дигиталната валута, както интернет, плавно ще еволюира от чудат експеримент до услуга, която се ползва с доверие. Но може да тръгне по пътя на Napster, системата за споделяне на музика, която бе пионер, но бе заменена от по-добри реализации, които преодоляха техническите и търговски недостатъци.

Още по темата
Какво е биткойн

Две заплахи пред дигиталните валути

биткоин
Биткоинът влезе в полезрението на властите по света, особено след случая с LR.
Виртуалната парична единица привлече силно внимание след като цената й надхвърли 200 долара, преди хакерска атака да удари котировките и те да паднат за кратко под 100 долара. Оттогава биткоин, общо взето, стабилизира цената си и дори отбелязва лек ръст.

Но възможността виртуалните валути да се използват в престъпни схеми е неотстранената заплаха за свободната търговия с биткоини.

Около 50 служителя на данъчните служби, агенцията за борба с организираната престъпност и подобни институции посветиха преди няколко дни еднодневна конференция в Лондон на дигиталната валута, която е извън обсега на регулаторите.
Тъй като потребителите на биткоин са анонимни, властите се безпокоят, че те могат да се използват за пране на пари и тези транфери са извън полето на действие на данъчните. Сделките с валути, различни от паунда, са потенциално облагаеми, цитира „Файненшъл таймс“ приходната агенция.
Обсъжда се идеята за създаване на първата в света регулирана борса, която ще изисква от потребителите да се идентифицират. В Лондон е имало нерегулирана борса през 2011 г., която е затворена, след като е закрита банковата й сметка .

Решението на британските власти да проследят сделките с биткоини следва подобен ход на властите в САЩ. Там Комисията за търговия със стокови фючърси съобщи, че проучва възможностите за регулация на биткоините и за защита на пазарите и потребителите.

Миналата година Европейската централна банка издаде доклад за виртуалните валути, в който се описва заплахата, която те представляват от гледна точка на възможностите за контрол от централните банки. Според авторите те не са опасност за финансовата стабилност, но тъй като са нерегулирани и могат да станат прицел на престъпници и измамници, могат да накърнят авторитета на централните банки и са изпитание за властите. Докладът разглежда подробно две валути – биткоин и Linden Dollars (виртуалната валута, използвана в рамките на Second Life, която е ограничена до геймърите).

Второто предизвикателство идва от конкуренцията. Биткоин вече има своя клонинг – Литкоин, който също иска да се търгува на борсата MTGox, но засега се търгува на руската борса btc-e.com. Новата валута, създадена през 2011 г., има предимството да се добива четири пъти по-бързо, при това на традиционни компютри, освен това обещава по-бързи транзакции. Обемът й е само 53 млн. долара засега. Алгоритъмът ограничава общото количество до 84 милиона (таванът за биткоините е 21 милиона). Друг конкурент е Ripple, чиито създатели от OpenCoin също обещават бързи транзакции.

Цената на биткоин скочи през април, преди хакерската атака срещу борсата MTGox да охлади страстите и да подкопае доверието в четиригодишната валута. После цената се стабилизира (117 долара днес), което прави пазарна капитализация от 1.25 милиарда долара.

Едно от основните предимства на валутата е възможността за директен трансфер между потребителите, без посредници. През април търговията с биткоини достига 1 млрд. долара, надхвърляйки 16 пъти досегашните обеми, твърди qz.com. Но в сравнение със световния валутен пазар, който достигна 5 трилиона долара за ден миналия септември, това е нищо.

[textblock style=“1″]Тед Нелсън, американският учен, създател на термина хипертекст и един от основателите на WWW, обяви в 12-минутно видео през май, че знае кой е създателят на биткоин. Човекът, предсавящ се за Сатоши Накамото, е японският математик Шиничи Мочизуки (Shinichi Mochizuki). Нелсън не представя преки доказателства за твърдението си.[/textblock][fb_button]