Предизвикателството на БРИКС

комунизъм

Страните от БРИКС, чиито валутни резерви възлизат на 5 трилона долара и имат 43% от световното население, търсят по-голямо влияние върху световните финанси.
Те настояват за промяна на управлението на Световната банка и МВФ, създадени на конференцията в Бретън Уудс през 1944 г. Новата банка на БРИКС, обявена във Форталезе от Бразилия, Русия, Индия, Китай и Южна Африка, бе приета за предизвикателство към световния валутен ред, въпреки нейния неголям капитал. Това се дължи на растящата мощ на тези икономики, чийто съвкупен БВП надхвърля този на развитите страни по времето на Бретънуудската конференция.

бриксГолеми очаквания

Новата банка и валутното обединение са натоварени с големи очаквания, че ще станат първата стъпка както за промяна на глобалния валутен ред, така и като инструмент за осигуряване на стабилно финансиране на проекти за развитие.

Испанският „Ел Паис”, който нарече споразумението алтернатива на Бретън Удс, смята, че то полага основите на ново финансово учреждение, различно от МВФ и Световната банка. Банката и фондът са опит да се преодолеят трудностите за трансформация на икономическите обединения в политическа сила в рамките на международните организации. Конгресът на САЩ отказва да одобри реформата на МВФ, договорена през 2010 г., която би повишила тежестта на Китай, Русия, Индия и Бразилия при вземането на решения. Страните от БРИКС и особено Китай и Русия освен това се стремят към търговски отношения, в които могат да използват национална валута, а не долари.
Плановете на БРИКС за своя банка отразяват променящото се глобално равновесие, написаха Джоузеф Стиглиц, проф. Николас Стърн, Амар Бхатачария и Матиа Романи в статия за project-syndicate.org миналата година, когато проектът бе обявен. Потребностите на развиващите се страни от развитие на инфраструктурата са огромни – 1.4 милиарда души все още нямат надеждно енергоснабдяване, 900 милиона нямат достъп до чиста вода, а 2.6 милиарда живеят в лоши санитарни условия. В същото време през следващите 25 години 2.5 милиарда души ще се преселят в градовете. Тези, които разработват политиките, трябва да гарантират, че инвестициите са екологично устойчиви. За решаването на посочените проблеми пред развиващите се страни, ще бъде необходимо разходите за инфраструктура да се повишат с 800 млрд. долара години до най-малко 2 трилиона долара през следващите 10 години. В противен случай ще бъде невъзможно да се достигне дългосрочно понижаване на бедността и икономически растеж, смятат те.

Все още се знаят малко детайли за банката и нейните операции. Новата банка за развитие ще има първоначален капитал от 50 млрд. долара с увеличение до100 млрд. долара. Освен това Споразумението за условни резерви ще разполага със 100 млрд. долара. Банката ще бъде разположена в Шанхай, първият изпълнителен директор ще бъде индиец, първият шеф на Борда на управителите – руснак, а Бразилия ще посочи първия шеф на Борда на директорите. За Южна Африка, която се присъедини през 2011 г., е предвиден регионален център.

Нов валутен ред или само буфер?
Банката, която ще инвестира основно в инфраструктурни проекти, се разглежда като сигурен източник на финансиране за страните, изложени на резките промени на капиталовите потоци. Въпреки че не са известни подробности, валутният пул също има за цел да осигури защита срещу колебанията на валутните пазари.
Бразилия бе сред страните, които се оплакваха силно от валутните войни, когато търсенето на високодоходни активи в резултат на политиката на ниски лихви повиши курса на реала. След това отдръпването на притока на капитал при първите сигнали за изтегляне на паричните стимули в САЩ потопи валутите на някои от страните. Управителят на Банката на Индия – известният икономист Рагурам Раджан, реагира остро с искане за координация. Но още през миналата година тогавашният управител на Фед Бен Бернанке даде ясно да се разбере, че в мандата на централната банка не влиза отговорността за световните финанси.
Кризата се разрази отново в началото на тази година, като особено силно бяха ударени турската лира, южноафриканския ранд и други валути на развиващи се страни. Русия понесе удар и в резултат на украинската криза и перспективите за икономическа изолация.
Китай е в по-различна позиция. Нейната централна банка държи най-големите валутни резерви в света – 3.99 трилиона долара през юни 2014 г. През последната година тя методично търси алтернативи на разплащанията в долари. В това интересите на Пекин и Москва, която е изправена пред санкции, затрудняващи разплащанията в долари, съвпаднаха.

>>Русия и Китай предизвикват долара
>>Русия се готви за икономика без долари

Раздразнение в САЩ
Новата Банка за Развитие е политическо упражнение, което получи тласък поради липсата на решение на САЩ за преразпределението на квотите в МВФ. След като Америка се дезангажира с този проблем, БРИКС получиха политическо покритие на амбициите да започнат нещо, което ще умре безславно, ако Конгресът събере гласове за реформата на МВФ, пише „Форин полиси”.  В статията се твърди, че САЩ страдат от липса на лидерство по отношение на световния валутен ред след Бретън Уууд. Останалите страни запълват вакуума. Докато можем да търгуваме президентството на Световната банка в замяна на поста на управляващ директор на МВФ за европейците, реформата на гласовете и квотите в МВФ е добър ангажимент, твърди списанието.
Светът все още оперира със структурите, установени на конференцията в Бретън Уудс преди 70 години. Банката на БРИКС е само един от увеличаващите се опити за отстъпление от тази система, ръководена от САЩ, се казва в статията, която изрича на глас тревогите на Вашингтон.
БРИКС използваха американския провал с реформата на МВФ, за да дадат тласък на новите институции. Въпреки техните грешки, МВФ и Световната банка остават ефективни инструменти за влияние, умножаващи американската форма на глобализация. В интерес на Запада е да ангажира БРИКС в тези форуми, вместо да им позволи да започнат нови инициативи, според „Форин полиси”.

Въпросителни
Това не е първият случай на банки за развитие извън ОИСР. Латиномериканската Corporación Andina de Fomento е такъв успешен пример.
Но банката на БРИКС е много по-амбициозна и противоречива. Страните от БРИКС имат политически и икономически цели, които не съвпадат и често си противоречат. Кой ще плати сметката, ако Русия или Китай се изправят пред финансова криза.
За да постигне целите си, банката се нуждае от възможности за мобилизиране на много по-голям ресурс. Това изисква доверие и сътрудничество, което може да се окаже проблематично както по политически причини, така и заради високото ниво на корупция в някои от страните или множеството примери за неефективност при разходването на публични средства.
Застава въпросът за това как банката ще си взаимодейства с други финансови инвеститори, включително с подобни банки. Китай например залага и на новата Азиатска банка за инфраструктурни инвестиции.
Джим О’Нийл, който измисли термина БРИК (тогава без Южна Африка) през 2001 г., когато работеше в Goldman Sachs, коментира също, че страните имат доста разнороден профил. Някои са истински демократични държави, в други има автократични режими. Някои от страните страдат от дефицити, но не и Китай. Освен това мащабите на китайската икономика надхвърлят тази на останалите, взети заедно. Но пък доходите на човек от населението в Русия са двойно по-високи от тези в другите държави. В интервю за CNBC миналата седмица той обаче признава, че управлението на световните финаси е пълна бъркотия.